I 2022 ga CARE og Finansforbundet PwC i oppdrag å skrive en rapport om likestilling i norsk kapitalforvaltning. Nå tre år senere har vi fulgt opp resultatene, og tallene ser lovende ut, men samtidig koker det i verdenspolitikken rundt temaer som likestilling, inkludering og mangfold.
President Trump har blant annet krevd at selskaper skal avvikle sine DEI-initativ (diversity, equity, inclusion). Det har ført til at mange selskaper har droppet sitt arbeid med kjønns- og mangfoldanalyse, som igjen gjør det vanskeligere for kapitalforvaltere å ta gode og bærekraftige investeringsbeslutninger.
Mange opplever nå et krysspress mellom nasjonale og EUs krav til likestillings- og mangfoldstiltak, samtidig som de må fjerne mangfoldstiltak for å kunne fortsette å handle med et amerikansk marked.
Så hvor den frem til nå, positive utviklingen av likestilling i kapitalforvaltningen vil være om to år, er umulig å vite.
Det vi derimot vet er at norske og europeiske aktører må ta et globalt ansvar. Kapitalforvaltere må fortsette å stille krav om innsamling av data om likestilling i finansbransjen.
I rapporten er det gjort intervjuer og "desk review" av åtte norske kapitalforvaltere: Handelsbanken, Storebrand, KLP, DNB Asset Management, Danske Invest, Nordea Funds, Odin og Eika kapitalforvaltning. Vi har målt forvalterne på tre av de samme parameterne som vi gjorde ved sist rapport i 2022.
Likestilling i investeringskriterier
5 av 8 kapitalforvaltere har eksplisitt integrert kjønnslikestilling i sine etiske retningslinjer og investeringskriterier. De resterende tre addresserer dette indirekte gjennom ESG-mål.
4 av 8 kapitalforvaltere har etablert retningslinjer som sier at de ikke skal investere i selskaper som systematisk diskriminerer kvinner. I 2022 hadde ingen slike kriterier.
Det brukes mer kjønnspesifikke screeningsmetoder og det har blitt etablert et bedre datagrunnlag som gir mer nyanserte investeringsbeslutninger.
Likestilling i retningslinjer for stemmegivning
Norske kapitalforvaltere har i økende grad inkludert likestilling mellom kjønn i retningslinjene for hvordan de stemmer som aksjonærer. Målet er å fremme kjønnsbalanse i styrer og dermed bidra til systematisk endring.
Det er blitt etablert felles praksis og reguleringer. Blant annet inneholder retningslinjer knyttet til stemmegivning nå ofte klare forventninger om mangfold i styrer. Mangfold inkluderer alder, etnisitet og kompetanse, i tillegg til kjønn.
Flere selskaper har satt mål for kvinnelig representasjon i styrer.
Likestilling i investeringsprodukter
7 av 8 norske kapitalforvaltere har nå integrert likestilling i sine investeringer. I 2022 var det kun 3 av 8 som gjorde dette.
Kun én forvalter har utviklet et eget fond med fokus på mangfold og likestilling mellom kjønn. Dette fondet er rettet mot investorer som ønsker å kombinere etiske hensyn med finansiell avkastning. Fondet er tydelige merket og gjør det enklere for samfunnsbeviste investorer å velge.
4 av 5 kapitalforvaltere sier de jobber helhetlig med likestilling i alle investeringsprodukter. Det er en positiv utvikling siden 2022, men det gjenstår utfordringer med å gjøre det til en reell strategi, og ikke bare en formalitet.
Flere fond har nå konkrete kriterier for likestilling, og ikke bare brede ESG-mål.
Penger er ikke nøytrale. Kapitalstrømmer som styrker likestilling utgjør en forskjell og beveger verden fremover. Tiden for å gjøre ansvarlige investeringer er nå. Vi har derfor utarbeidet fire anbefalinger til kapitalforvaltere for hvordan vi skal få ende mer trykk på sosiale hensyn i investeringsbeslutninger.
Våre anbefalinger
1. Etablér langsiktige mål og målbare indikatorer som fremmer verdier for sosial bærekraft, med et spesielt fokus på likestilling og mangfold, både i kapitalforvaltningsselskaper og i selskapene de investerer i.
2. Styrk dialogen rundt likestilling og DEI som en del av aktiv porteføljeforvaltning og eierskap.
3. Utvikle spesialiserte DEI-investeringsprodukter, som gjør det enklere for kunder å investere sparepengene sine i en bredere bærekraftsagendaen.
4. Samarbeide om å kreve omfattende DEI-data fra samarbeidspartnere og dataleverandører. Samarbeide for å sikre tilgang til pålitelig og konsistent informasjon om likestilling og DEI-ytelse.
